Рада ухвалила закон про сек'юритизацію: що це змінить для іпотеки

Верховна Рада 16 вересня проголосувала за законопроєкт №15172 «Про сек'юритизацію та облігації з покриттям». «За» висловилися 278 народних депутатів.

Суть проблеми, яку вирішує документ, проста. Коли банк видає довгостроковий кредит, гроші на роки «зависають» у позиці й не можуть бути використані для нових кредитів. Через це ресурсів на іпотеку для наступних позичальників залишається менше.

Новий механізм дозволяє об'єднувати вже видані кредити, зокрема іпотечні, у пули та випускати під них цінні папери. Так банк залучає гроші інвесторів під наявні активи й повертає частину ресурсів в обіг — уже для нових довгострокових позик громадянам і бізнесу.

Для роботи схеми створюватимуть спеціалізовані фінансові компанії — SPV. Вони купуватимуть у банків портфелі кредитів і випускатимуть під них цінні папери для інвесторів. Крім того, в Україні запроваджують два європейські інструменти — сек'юритизаційні облігації та облігації з покриттям. Залучати кошти зможуть не лише українські, а й іноземні та інституційні інвестори.

Серед ключових положень закону: запровадження обох видів облігацій; створення SPV для роботи з кредитними портфелями; додаткові гарантії для інвесторів, які зможуть вимагати виконання зобов'язань і від емітента, і за рахунок забезпечення; відокремлення активів, що забезпечують виплати за паперами, від ліквідаційної маси банку в разі його банкрутства; незалежний контроль за пулами покриття та управлінням кредитами, якщо в банку виникнуть проблеми; запровадження європейського стандарту STS (Simple, Transparent and Standardised).

Для реалізації реформи змінять понад 15 законодавчих актів, які регулюють банківську діяльність, ринки капіталу та депозитарну систему.

Чи стане іпотека дешевшою вже зараз? Ні. Очікуваний ефект — більше доступних банкам ресурсів для довгострокового кредитування. Це може збільшити обсяги іпотеки та створити умови для потенційного здешевлення кредитів, але сам факт ухвалення закону не означає автоматичного зниження ставок. Йдеться про новий механізм залучення коштів, який банки зможуть використовувати для розширення кредитування.

Окремо закон може мати значення для фінансування житла для внутрішньо переміщених осіб та залучення інвестицій у відбудову України. Документ також є частиною адаптації українського фінансового законодавства до норм ЄС і відповідає вимогам розширеної програми співпраці України з Міжнародним валютним фондом. Уряд також оновив норми площі житла для всіх позичальників.

Порада власнику житла: не чекайте миттєвого падіння ставок. Якщо плануєте купівлю в кредит, рахуйте бюджет за поточними умовами банків, а зміни на ринку відстежуйте вже після того, як закон почне працювати й банки почнуть випускати облігації під іпотечні портфелі.